什么是金融工具

《新金融工具》是2003年9月1日中国人民大学出版社出版的图书，作者是朱利安·沃姆斯利。本书对于当前金融工具和技术的飞跃发展提供了一种清晰的、具有实践价值的观点。衍生金融工具，是以货币、债券、股票等基本金融工具为基础而创新出来的金融工具，它以另一些金融工具的存在为前提，以这些金融工具为买卖对象，价格也由这些金融工具决定。具体而言，衍生金融工具包括远期、期货、互换或期权合约，或具有相似特征的其他金融工具。衍生金融工具具有以下几个特点： 1、高风险性。 衍生金融工具本身是为规避金融价格波动风险而产生的，运作得当的衍生金融工具可以降低基础工具的风险。但衍生金融工具也存在风险，据巴塞尔银行监管委员会在《衍生金融工具管理指南》中指出，衍生金融工具具有信贷风险、市场风险、流动性风险、操作风险和法律风险。更重要的是，衍生金融工具具有以小博大的杠杆性，交易时只需交付少量保证金即可签订大额合约成互换不同的金融工具，一旦运作不当，便可能给企业带来巨大损失。 2、衍生金融工具的时态性是未来的。 衍生金融工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按一定条件进行交易或选择是否交易的合约。与传统的即期交易相比，衍生金融工具交易均为将要在未来某个时间完成的交易，即其时间属性是未来的。从合约的签订到履行，金融工具的价格将可能发生剧烈的变动。 3、表外反映性。 与传统金融工具相比，有些衍生金融工具不符合传统会计确认和计量的标准。 此外，衍生金融工具还具有高度技术性、复杂性等特点。 非衍生金融工具 包括货币、债券、可转换债券等等。 现实生活中，处处可见金融工具。比如说，你很容易想到市场上的那些债券或股票等投资工具，你甚至还会想到金融工具投资风险或被“套牢”。但是，从金融工具会计规范的角度分析，还是有必要给金融工具下一个定义的。正因为人们看到金融工具这个词容易想到股票或债券投资，因此曾有人简单地将金融工具界定为企业持有的一些金融资产。事实上，如果你站在金融工具的发行那一方看，在金融工具持有方为资产的情况下，发行方往往是负债或列在所有者权益中的股本等。 a商业银行发债券，b保险公司去买，对a商业银行来说债券是负债，而对b保险公司来说却是债券投资(金融资产)。如此延伸开来，从会计规范角度，金融工具是指形成企业的金融资产，并形成其他单位金融负债或权益工具的合同。为什么金融工具的定义落脚在“合同”?这是因为金融工具最初的存在一定涉及发行方和接受方，双方是以一种契约的方式达成交易的，而且这个契约的终止时点恰为对应的金融工具“消亡”的时点。按照上述金融工具定义分析，大抵可以分为两类：一类是基本金融工具，另一类是衍生金融工具。 先说说基本金融工具。货币(现金)就是基本金融工具，而且对持有的一方来说，还是金融资产。它代表交换的媒介，可以简单地理解为持有方与政府 (发行方)之间的一种合同。在银行或类似金融机构中的存款也是基本金融工具(资产)，代表着存款人的一种合同权利，即存款人有权从该机构中取得现金，或者根据其存款余额签发支票或类似工具用以偿付金融负债。其次，还可以找到成双成对出现的基本金融工具，比如，应收账款和应付账款、应收票据和应付票据、应收债券和应付债券、其他应收款和其他应付款、长期股权投资和股本等。除此之外，也会遇到一些基本金融工具难判断的情况。比如，融资租赁和经营租赁是否都是基本金融工具?融资租赁合同基本上被视为出租方获得连续收入的权利，同时也是承租方需连续支付的义务，这一系列的支付实质上与贷款协议下本金和利息合起来支付是一样的：出租方对租赁合同中应收款项的投资进行核算而不是对租赁资产本身进行核算。经营租赁有些不同，它基本上被认为是一项没有完成的合同，要求出租方在未来期间提供资产给承租方使用，以换取类似劳务费的对价，出租方继续核算的是其租赁资产。因此，融资租赁被认为是一项金融工具而经营租赁则不是一项金融工具(已到期的应收或应付款项除外)。又比如，财务担保是否是金融工具?它代表着借出方向担保人收取现金的一种合同权利，也是当借入方违约时担保人应支付现金给借出方的一种对应的合同义务；合同权利和义务因过去的交易或事项(承当担保)而存在，即使借出方是否能够行使这一权利以及担保人是否必须履行这一义务都取决于借款人未来是否有违约行为，也是如此。由此说来，财务担保也是金融工具。什么是金融工具衍生工具顾名思意就是由别的金融工具“衍生”出来的。

比如说股票期权，这个期权就是基于股票的工具，期权票面上的那张标的股票的涨跌直接影响这个期权的价值。 同理还有指数期货，就是这个期货合约的价格随指数的涨跌而变化。

衍生工具有：期权，期货，掉期合约，认股证，可转化债券， ……等等。衍生工具的种类极多，而且不断有新的被发明和交易，甚至还有基于衍生工具的衍生工具， 晕吧。

非衍生工具相对来说种类较小也固定，比如股票，指数，债券，存款 或外汇等，通常都是各种衍生工具的基石。

希望采纳什么是金融工具?金融工具有什么特征?

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发布时间： 2006-3-16 15:46:59 被阅览数： 1618 次 来源： 奥众产权 自动滚屏（右键暂停）

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金融工具是用来证明贷者与借者之间融通货币余缺的书面证明，其最基本的要素为支付的金额与支付条件。

金融工具按其流动性来划分，可分为两大类：(1)具有完全流动性的金融工具。这是指现代的信用货币。现代信用货币有两种形式：纸币和银行活期存款，可看做银行的负债，已经在公众之中取得普遍接受的资格，转让是不会发生任何麻烦的。这种完全的流动性可看作金融工具的一个极端。(2)具有有限流动性的金融工具。这些金融工具也具备流通、转让、被人接受的特性，但附有一定的条件。包括存款凭证、商业票据、股票、债券等。它们被接受程度取决于这种金融工具的性质。

一般认为，金融工具具有以下特征：

(1)偿还期。偿还期是指借款人拿到借款开始，到借款全部偿还清为止所经历的时间。各种金融工具在发行时一般都具有不同的偿还期。从长期来说，有l0年、 20年、50年。还有一种永久性债务，这种公债借款人同意以后无限期地支付利息，但始终不偿还本金，这是长期的一个极端。在另一个极端，银行活期存款随时可以兑现，其偿还期实际等于零。

(2)流动性。这是指金融资产在转换成货币时，其价值不会蒙受损失的能力。除货币以外，各种金融资产都存在着不同程度的不完全流动性。其他的金融资产在没有到期之前要想转换成货币的话，或者打一定的折扣，或者花一定的交易费用，一般来说，金融工具如果具备下述两个特点，就可能具有较高的流动性：第一、发行金融资产的债务人信誉高，在已往的债务偿还中能及时、全部履行其义务。第二，债务的期限短。这样它受市场利率的影响很小，转现时所遭受亏损的可能性就很少。

(3)安全性。指投资于金融工具的本金是否会遭受损失的风险。风险可分为两类：一是债务人不履行债务的风险。这种风险的大小主要取决于债务人的信誉以及债务人的社会地位。另一类风险是市场的风险，这是金融资产的市场价格随市场利率的上升而跌落的风险。当利率上升时，金融证券的市场价格就下跌；当利率下跌时，则金融证券的市场价格就上涨。证券的偿还期越长，则其价格受利率变动的影响越大。一般来说，本金安全性与偿还期成反比，即偿还期越长，其风险越大，安全性越小。本金安全性与流动性成正比，与债务人的信誉也成正比。

(4)收益性。是指金融工具能定期或不定期给持有人带来收益的特性。金融工具收益性的大小，是通过收益率来衡量的，其具体指标有名义收益率、实际收益率、平均收益率等。

股票和基金的区别都有哪些?

股票投资和基金投资是目前国内投资者最常用的两种投资方式。股票投资是投资者购买上市公司发行的股票,通过股价的上涨和公司的分红取得收益。而基金投资则是通过购买基金份额把钱交给基金管理公司进行投资管理，通过基金份额净值的增长来实现收益。 二者最主要的区别在于：股票是一种所有权凭证，投资者购买后就成为该公司的股东，股票投资筹集的资金主要投向实业领域；基金是一种受益凭证，投资者购买基金后就成为其基金受益人，所筹集资金主要投向有价证券等金融工具。通常情况下，股票价格的波动较大，是一种高风险、高收益的投资品种，而基金由于进行组合投资，是一种风险相对适中，收益相对稳健的投资品种。 虽然通过基金间接投资证券市场增加了一些费用（如申购费、赎回费、托管费等），但它却可以带来显著的好处。首先，它是低成本的专家理财，能节省投资者的时间。其次，资金由专家来运作，进行组合投资，分散风险，可取得较稳定的收益。基金是把钱集中起来 由基金经理代为专业理财 股票是上市公司为筹集资金发行的 基金比股票的风险小 收益也小股票是上市公司发行的用以证明股东权益的法律证明，而基金是将一篮子股票以科学的资产组合方式进行投资的一种仅以共享、风险共担的集合投资方式。 两者区别主要有以下三点： 第一，反应的经济关系不同，股票反映的是所有权关系，基金反映的是信托关系 第二，股票属于直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，基金属于间接投资工具，其筹集的资金主要投向有价证券等金融工具 第三，风险水平不同，股票的直接受益取决于发行公司的经营效益，不确定性强，风险较大，基金主要投资于有价证券，其收益可能高于债券，投资风险可能小于股票。 股票的话，是你自己在证券公司开立一个个人炒股账户，自己独立买卖股票的行为。 基金说得简单点就是基金公司的基金经理拿基民的钱帮投资人做一个股票投资组合，用你的钱去买若干只股票，优点是规避单一股票带来的风险性。①概念和内涵：股票是上市公司发行的权益凭证。购买了某公司的股票就成了该公司的股东，如果占到股份公司总额的一定比例，还能参与公司的重大决策。投资股票之后，可以定期享受股息和红利，也就是公司会定期送股票或者现金，投资者也可以在二级市场上对股票进行高买低卖，赚取差价，这叫资本利得。

基金是把普通投资者手中的闲散资金结合起来，用于一些特定的用途或某种事业。把资金资于股票、债券等有价证券，通过专业人士进行打理，投资者“利益共享、风险共担”的，称作证券投资基金，也就是我们通常所说的“基金”。

②购买方式：投资者购买了股票之后，是不能要求退还的，只能转让（卖出），前提是有人愿意买。基金的话，投资者可以随时赎回。股票一般按数量购买，股票1手是“100股”最低为1手。基金一般按金额购买，最低为1000元，不设上限。

③收益率 股票的收益一般相对较高，10%-30不等。基金的收益率要低一些，在10%以内都属于正常范围。如果宣传的收益过高，投资者需要警惕。

④适合人群：股票的投资者是投资者个人的行为，收益高，风险也高，投资者独立进行股票的买卖和交易，适合有一定投资基础知识，并且掌握一定投资策略的投资者。基金是把资金交给专业人士打理，他们更有经验，因此更适合没有专业知识的普通散户。但投资基金业并不是说就风险全无。如果基金的收益率低于银行存款，那么就相当于亏损了。

总之还是一句话，投资有风险，入市需谨慎。展开全部

股票投资是投资者购买上市公司发行的股票,通过股价的上涨和公司的分红取得收益。而基金投资则是通过购买基金份额把钱交给基金管理公司进行投资管理，通过基金份额净值的增长来实现收益。

一、二者最主要的区别：

股票是一种所有权凭证，投资者购买后就成为该公司的股东，股票投资筹集的资金主要投向实业领域；基金是一种受益凭证，投资者购买基金后就成为其基金受益人，所筹集资金主要投向有价证券等金融工具。通常情况下，股票价格的波动较大，是一种高风险、高收益的投资品种，而基金由于进行组合投资，是一种风险相对适中，收益相对稳健的投资品种。

二、两者区别主要有以下三点：

第一，反应的经济关系不同，股票反映的是所有权关系，基金反映的是信托关系

第二，股票属于直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，基金属于间接投资工具，其筹集的资金主要投向有价证券等金融工具

第三，风险水平不同，股票的直接受益取决于发行公司的经营效益，不确定性强，风险较大，基金主要投资于有价证券，其收益可能高于债券，投资风险可能小于股票。

注：投资有风险，所以一定要谨慎。展开全部

股票投资和

是目前国内投资者最常用的两种投资方式。股票投资是投资者购买

发行的股票,通过股价的上涨和公司的分红取得收益。而

份额把钱交给

进行投资管理，通过

的增长来实现收益。 二者最主要的区别在于：股票是一种所有权凭证，投资者购买后就成为该公司的股东，股票投资筹集的资金主要投向实业领域；基金是一种

后就成为其基金受益人，所筹集资金主要投向有价证券等金融工具。通常情况下，

的波动较大，是一种高风险、高收益的投资品种，而基金由于进行组合投资，是一种风险相对适中，收益相对稳健的投资品种。 虽然通过基金间接投资证券市场增加了一些费用（如申购费、赎回费、托管费等），但它却可以带来显著的好处。首先，它是低成本的专家理财，能节省投资者的时间。其次，资金由专家来运作，进行组合投资，分散风险，可取得较稳定的收益。基金是把钱集中起来 由

代为专业理财 股票是

为筹集资金发行的 基金比股票的风险小 收益也小股票是

发行的用以证明股东权益的法律证明，而基金是将一篮子股票以科学的

方式进行投资的一种仅以共享、风险共担的集合投资方式。 两者区别主要有以下三点： 第一，反应的经济关系不同，股票反映的是所有权关系，基金反映的是

第二，股票属于直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，基金属于间接投资工具，其筹集的资金主要投向有价证券等金融工具 第三，风险水平不同，股票的直接受益取决于发行公司的经营效益，不确定性强，风险较大，基金主要投资于有价证券，其收益可能高于债券，投资风险可能小于股票。 股票的话，是你自己在证券公司开立一个个人炒股账户，自己独立买卖股票的行为。 基金说得简单点就是基金公司的基金经理拿基民的钱帮投资人做一个股票投资组合，用你的钱去买若干只股票，优点是规避单一股票带来的风险性。