新三板的创新层和基础层他们的各自的优势是怎样？

创新层的融资能力更强,体现在平均融资性现金流更高,最终更好的降低了公司的资产负债率。而且上创新层的企业上IPO的潜力比较大。因为大部分的企业都处于基础层，未来基础层的企业估值可能会占优势。

新三板的创新层和基础层他们的各自的优势是怎样？

创新层的融资能力更强,体现在平均融资性现金流更高,最终更好的降低了公司的资产负债率。而且上创新层的企业上IPO的潜力比较大。因为大部分的企业都处于基础层，未来基础层的企业估值可能会占优势。

证券投资学考试试卷

可以上《中国证卷考试网》里看，还可以上《考试大网》里查，有模拟考试题，试试。祝你好运、成功。2001—2002第二学期《证券投资学》期末考试试题

班级姓名

一、 单选题 （10×1分=10）

1、 当股票价格持续上升时，这种股价走势被32313133353236313431303231363533e58685e5aeb931333332626633称为---------

a看涨市场 b空头市场 c看跌市场 d交易市场

2、--------是证券发行者公开向社会公众投资者发售证券的一种方式。

a不公开发行 b增资发行 c公开发行 d面额发行

3、--------也称高新技术板市场，即为一些达不到上市标准的高新技术公司发行股票并为其上市交易提供机会的交易市场。

a一级市场 b初级市场 c二板市场 d柜台交易市场

4、--------是证券投资者对证券商所作的业务指示

a开户 b委托 c清算 d交割

5、--------是由中央政府为筹集资金而公开发行的债务凭证

a地方债券 b金融债券 c公司债券 d国家债券

6、--------是指过去的业绩与盈余都有良好表现，而其未来的利润仍能稳定增长的股票

a成长股 b投机股 c防守股 d绩优股

7、-------是指其销售额与收益额在不断地迅速增长，并且其增长速度快于整个国家及其所在行业的公司所发行的股票

a收入股 b概念股 c成长股 d股价循环股

8、上证30指数样本股上市公司股票有-------

a青岛海尔 b深发展 c深天健 d中关村

9、深发展公布分红方案：每10股送5股，其除权日的收盘价为15元，其除权价为

a 11 b 12 c 10 d 13

10、技术分析的反转形态有------

a三角形 b头肩形 c旗形 d长盒形

二、 多选题 （10×2分=20分）

1、 以下哪些风险属于系统风险------

a利率风险 b购买力风险 c市场风险 d财务风险

2、 证券市场的参与者主要有------

a筹资者 b中介机构 c监督机构 d投资者

3、 证券发行方式主要有-------

a公开发行 b不公开发行 c增资发行 d时价发行

4、 证券发行价格有-------

a面额发行 b时价发行 c折价发行 d自营发行

5、 证券交易所的证券商有------

a经纪商 b自营商 c零数自营商 d自营经纪人

6、 柜台交易市场的特点有-------

a分散 b广泛 c灵活 d小额

7、 场外交易就方法有------

a自营买卖 b代理买卖 c竞价买卖 d定价买卖

8、 债券的特点有-------

a安全性 b流动性 c收益性 d期限性

9、 按债券的发行主体分，可分为------

a国债 b地方债 c金融债 d公司债

10、 证券投资基本原则有------

a自有资金原则 b长期投资原则 c分散组合原则 d相对收益原则

三、 判断题 （10×1分=10分）

1、 股票属于货币证券的范畴

2、 经营风险是一种非系统性风险

3、 证券的包销方式可分为全额包销、定额包销和余额包销三种形式

4、 上海证券交易所是以会员制形式组成的，为盈利性的法人组织

5、 纳斯达克市场是全球最著名、最成功的二板市场

6、 著名的证券评估机构有美国的穆迪公司和标准—普尔公司

7、 投资基金是一种金融信托形式

8、 基本分析是对影响股价波动的基本面因素进行分析，从而认识股价波动和未来走势的一种方法

9、 技术分析能保证你一定赚钱

10、 在选择股票时，不要购入太多的热门股

四、 名词解释（5×3分=15分）

1、证券投资风险2、预约回购交易3、股票4、债券5、投资基金

五、 计算题 （1×5分=5分）

深天健股份公司公布分红配股方案：每10股送5股配5股，配股价为12元，该股票在除权日的收盘价为15元。求深天健的除权报价。

六、 问答题 （8×5分=40分）

1、 影响投资者在储蓄和证券投资之间进行选择的因素有哪些

2、 证券投资与证券投机的区别有哪些

3、 证券交易的原则有哪些

4、 债券投资风险主要有哪些

5、 投资基金的特点有哪些

6、 影响股价波动的原因有哪些

7、 技术分析的理论依据是什么

8、 相对收益最大化的含义是什么燕园考试网

新三板创新层和基础层有什么区别？

新三板创新层和基础层有3点不同：

一、两者的实质不同：

1、新三板创新层的实质：指根据新三板分层制度的有关规定，全国股转系统将所有在新三板挂牌的公司，划分为创新层和基础层两个层级，符合不同标准的挂牌公司分别纳入创新层或基础层管理。

2、新三板基础层的实质：指，根据新三板分层制度的有关规定，全国股转系统将所有在新三板挂牌的公司，划分为基础层的层级。

二、两者的规定不同：

1、新三板创新层的规定：

（1）最近两年连续盈利，且年平均净利润不少于2000万元（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）；最近两年加权平均净资产收益率平均不低于10%（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）。

（2）最近两年营业收入连续增长，且年均复合增长率不低于50%；最近两年营业收入平均不低于4000万元；股本不少于2000万股。

（3）最近有成交的60个做市转让日的平均市值不少于6亿元；最近一年年末股东权益不少于5000万元；做市商家数不少于6家；合格投资者不少于50人。

2、新三板基础层的规定：

其它所有未入选创新层的股票，全部列入基础层。需要指出的是，挂牌公司所属市场层级及其调整，不代表全国股转公司对挂牌公司投资价值的判断。

三、两者的意义不同：

1、新三板创新层的意义：通过内部分层，可以在交易制度、发行制度、信息披露的要求等制度供给方面，进行差异化的安排，以最终达成新三板市场持续、健康发展的目标。

2、新三板基础层的意义：随着新三板市场的逐步完善，我国将逐步形成可以满足各种投融资服务需求的多层次资本市场体系。

参考资料来源：搜狗百科-创新层

参考资料来源：搜狗百科-基础层创新层：指有交易或者融资记录，且满足下列创新层准入标准的企业。

创新层准入标准有如下三个（符合任意一个即可）：

1. 净利润+净资产收益率+股东人数

⑴最近两年连续盈利，且平均净利润不少于2000万元

⑵最近两年平均净资产收益率不低于10%

⑶最近3个月日均股东人数不少于200人

2. 营业收入复合增长率+营业收入+股本

⑴最近两年营业收入连续增长，且复合增长率不低于50%

⑵最近两年平均营业收入不低于4000万元

⑶股本不少于2000万元

3. 市值+股东权益+做市商家数

⑴最近3个月日均市值不少于6亿元

⑵最近一年年末股东权益不少于5000万元

⑶做市商家数不少于6家

基础层：指挂牌以来无交易或交易极其偶发且尚无融资记录的企业，还包括有交易或者融资记录但暂不满足创新层准入标准的企业。1. 创新层的融资能力更强,体现在平均融资性现金流更高,最终更好的降低了公司的资产负债率。

2. 而且创新层的企业上IPO的潜力比较大。因为大部分的企业都处于基础层。

3. 未来基础层的企业估值可能会占优势，而创新层会处于劣势。

4. 所谓“创新层”，是指根据新三板分层制度的有关规定，全国股转系统将所有在新三板挂牌的公司，划分为创新层和基础层两个层级，符合不同标准的挂牌公司分别纳入创新层或基础层管理。

5. “基础层”是指，根据新三板分层制度的有关规定，全国股转系统将所有在新三板挂牌的公司，划分为创新层和基础层两个层级，符合不同标准的挂牌公司分别纳入创新层或基础层管理。

6. 根据全国股转公司发布的《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法（试行）》，本次新三板分层制度主要涉及四大方面，一是明确了创新层的准入标准；二是就申请挂牌公司进入创新层设置了标准；三是就创新层设置了维持标准；四是明确了挂牌公司的层级划分和调整机制。

7. 通过内部分层，可以在交易制度、发行制度、信息披露的要求等制度供给方面，进行差异化的安排，以最终达成新三板市场持续、健康发展的目标。

8. 挂牌公司进入创新层需满足以下条件之一：（1）最近两年连续盈利，且年平均净利润不少于2000万元。

9. 最近两年营业收入连续增长，且年均复合增长率不低于50%；最近两年营业收入平均不低于4000万元；股本不少于2000万股。新三板创新层和基础层区别在于其标准不一样。直接看创新层的标准就可以了

标准一：净利润+净资产收益率+股东人数

(1)最近两年连续盈利，且平均净利润不少于2000万元（净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）;

(2)最近两年平均净资产收益率不低于10%（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）;

(3)最近3个月日均股东人数不少于200人。

标准二：营业收入复合增长率+营业收入+股本

(1)最近两年营业收入连续增长，且复合增长率不低于50%;

(2)最近两年平均营业收入不低于4000万元;

(3)股本不少于2000万元。

标准三：市值+股东权益+做市商家数

(1)最近3个月日均市值不少于6亿元；

(2)最近一年年末股东权益不少于5000万元；

(3)做市商家数不少于6家。

在达到上述任一标准的基础上，须满足最近3个月内实际成交天数占可成交天数的比例不低于 50%，或者挂牌以来（包括挂牌同时）完成过融资的要求，并符合公司治理、公司运营规范性等共同标准。

已挂牌公司2015年年报披露截止日（2016年4月29日）后，全国股转系统根据分层标准，自动筛选出符合创新层标准的挂牌公司，于2016年5月正式实施。

新挂牌公司满足创新层准入条件的，将直接进入创新层。