宝钢股份(600019)

钢铁股不适合做中长线。近2日下跌势头有放大迹象；该股近期的主力成本为7.36元，价格已在成本以下运行，明显弱势，有进一步下跌可能；股价处于上涨趋势，支撑位6.77元，中线持股为主【南风金融网】三季报点评:宝钢股份(600019)盈利超预期

10年前9个月盈利达到预测值的区间上端

宝钢公布了10年3季度业绩,收入同比增长25%至511亿元,净利润同比下滑16%至26亿元。公司10年前9个月的每股收益为0.61元(同比增186%),接近其盈利增长170-190%预测区间的上端。宝钢的每股收益超出我们和市场的预期(2010年全年值分别为0.67元和0.65元)。

由于产品结构优势,平均售价出现明显增长

我们估计宝钢10年3季度的钢材平均售价同比增长了32%至6,200元/吨,原因是公司的产品结构优势。宝钢预计其2010年总销量将增长10%至2500万吨,而其冷轧板销量将同比增长22%至1080万吨。10年前9个月,公司生产了1970万吨粗钢,并销售了1870万吨钢材产品。

我们预计10年4季度利润率将小幅提升

由于合同价出现一定增长而原材料成本相对稳定,我们预计10年4季度宝钢的毛利率将从9.5%增至10.2%。同时,年度高炉检修将造成产量下降,同时还会出现部分年终费用。公司预计其2010年盈利将同比增长110-130%至0.70-0.76元。

估值:目标价上调为10.60元;维持"买入"评级

我们将2010/11年每股收益预期从0.67/0.77元上调至0.74/0.84元,以反映10年前9个月实现的销售均价更高。由此,我们将目标价从10.50元上调为10.60元。我们的目标价仍然对应1.7倍的目标市净率。宝钢仍然是我们在中国钢铁行业中的首选股。

来源；南风金融网宝钢股份近期走势接近大盘，在行业中较为活跃。目前进入整理等待方向。均价压制价格上涨，破位压力价7.20元，中线减持为主。该股被机构所推荐，可以博取长线机会 参考：股票牛仔网

600019宝钢

是一只有潜力的好股，但是近期大盘有调整的需求，如果没有这支股票的话。现在不建议入市