个人股票为什么不能质押？

??最近，要求银行开展个人股票质押贷款的呼声不绝于耳。倡议者认为：既然股票是一种资产，而且容易变现，为什么不能像房屋一样作为贷款质押品呢?还举例说，国外开展股票质押贷款不是也很普遍吗?然而，中国的资本市场和股票与国外的不同。在我国一级资本市场上，一只股票的中签率只有千分之三左右。

股票质押业务可能存在哪些风险？

1. 合规风险 是否做了应该做的适当性管理，风险提示，协议是否合规，协议是否没有漏洞等。 如果出现合规风险，可能会被客户诉讼，被证监会调查等2. 市场风险 也就是当质押的股票下跌后，合约的履约保障比例跌破了平仓线，这个时候是否平仓。是否要等客户补充质押。 如果平仓的话，股票在没有流动性（如跌停），可能就会出现资不抵债的情况，券商就会出现坏账。 如果是限售股，则可能面临无法平仓的风险。

股票质押式回购有哪些风险

你好，股票质押回购的风险：

第一，市场风险。待购回期间，质押标的证券市值下跌，须按约定提前购回、补充质押标的证券或采取其他约定方式提高履约保障比例。标的证券处于质押状态，融入方无法卖出或另作他用，融入方可能承担因证券价格波动而产生的风险。质押标的证券发生跨市场吸收合并等情形，融入方面临提前购回的风险。

第二，信用风险。融入方违约，根据约定质押标的证券可能被处置的风险；因处置价格、数量、时间等的不确定，可能会给融入方造成损失的风险。

第三，利益冲突的风险。在股票质押回购中，证券公司既可以是融出方或融出方管理人，又根据融入方委托办理交易指令申报以及其他与股票质押回购有关的事项，可能存在利益冲突的风险。

第四，异常情况。融入方进行股票质押回购时应关注各类异常情况及由此可能引发的风险，包括质押标的证券或证券账户、资金账户被司法等机关冻结或强制执行；质押标的证券被作出终止上市决定；集合资产管理计划提前终止；证券公司被暂停或终止股票质押回购权限；证券公司进入风险处置或破产程序等等。

第五，标的证券范围调整。标的证券可能被上交所暂停用于股票质押回购或被证券公司调整出范围，导致初始交易或补充质押无法成交的风险。

此外，股票质押回购业务还面临着操作风险、政策风险、不可抗力风险等等，同时，投资者要需要特别注意特殊类型标的证券、交易期限等问题。什么是股票质押式回购？票质押式回购是指符合条件的资金融入方（以下简称“融入方”）以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方（以下简称“融出方”）融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。

实际上股票质押式回购是证券公司推出的类贷款业务，是指符合条件的客户可以用他持有的股票或者其他证券做质押，向证券公司贷款，等客户还清款项和利息后，解除股票质押，股票重新回到客户名下。

作为新推出的业务，与同类产品相比较，股票质押式回购业务具有很多自身的优点。比如说资金效率高、融资成本低、折算率高、期限灵活等。

第一、资金利用效率高。t日可以交易，t+1日资金可用，质押的股票不需要过户，对股东地位没有影响。

第二、质押的股票性质不受限制。比如说一些限售股、外资股、董监高持有的解禁股都可以进行融资，还有持股5%以上大股东可以将超过5%的股份进行质押融资。

第三、融资期限灵活，最长可达三年。业务模式也很灵活，满足一定条件即可解除部分证券的质押，不需要到公证处、登记公司现场办理公证、质押手续。

适合的客户群体

（1）具有生产经营资金需求，但难以通过银行贷款等融资渠道获取资金的客户；

（2）为了补充短期流动性，又不想被动减持股份的客户；

（3）具有资金需求，但由于股份性质（限售股、个人解禁限售股等）、身份（董监高、5%以上大股东等）暂时无法通过融资融券业务、约定购回业务等满足其资金需求的客户。股票质押风险一：市场风险待购回期间，若质押标的证券市值下跌，客户将面临按约定提前购回、补充质押标的证券或采取其他约定方式提高履约保障比例的风险。待购回期间，标的证券处于质押状态，客户无法卖出或另作他用，客户可能承担因证券价格波动而产生的风险。

股票质押风险二：利率波动风险客户在参与股票质押式回购交易期间，若因提前购回、延期购回，或中国人民银行调整同期金融机构贷款基准利率，导致期限利率变动，可能会给投资者带来额外的利息支出。

股票质押风险三：履约保障不足风险客户在参与股票质押式回购交易期间，因标的证券价格下跌等原因导致交易的履约保障不足时，客户需提前购回或补充质押；若客户无法提前购回或补充质押，则面临标的证券被违约处置的风险；且因处置结果的不确定，可能会给客户造成损失。

股票质押风险四：提前购回风险若质押标的证券在待购回期间发生被暂停或终止上市、跨市场吸收合并、要约收购、权证发行、公司缩股或公司分立等事件时，投资者面临被动提前购回的风险。

股票质押风险五：违约处置风险客户在参与股票质押式回购交易期间，发生《业务协议》所列示的违约情形时，则将面临标的证券被违约处置的风险，因处置结果的不确定，可能会给客户造成损失。假设成一个即将下车的乘客，通过思考自己象我残梦里的一闪斜阳，零落成几片相思的这个碗要不还是你们自己手洗吧，别想别的了39

新三板股权质押风险有多大

第一， 现金流危机持续，无法偿还贷款。企业进行股权质押的目的是获取短期的经营现金流，然而许多新三板公司属于成长型的中小企业，经营能力极不稳定，通过股权质押融资获得经营资金后未必能够解决经营困境，因此非常有可能重复陷入经营现金流困境。这时，企业面临无法按时还款的风险，导致股权无法解押。

第二， 股价下跌不能及时补仓导致公司股权变更。新三板企业股价不设涨跌幅，在股价波动没有限制的状态下，股价跌幅超过平仓线便会触及补仓机制，不能及时补仓将会丧失股权所有权。对认真经营的新三板企业家而言，股权变更是最不愿看到的结果，然而公司股价无法控制，特别是对于做市转让的企业，稍有经营问题、财务问题等负面新闻爆出都有可能使股价跳水。

对于质权方而言，风险主要是股价跌破补仓线，但质押标的物不能及时变现。目前，新三板股权定价未能公允，质押股权无法顺利在二级市场抛售时，质权方将被套牢。此外，企业财务造假、借款人道德问题也是质权方面临的重要风险。对大股东的股权质押尤其需要谨慎，如东田药业质押全部股份后摘牌，导致质权方利益崩溃。如果你有100万新三板股票，假设你从金融机构质押贷款30万，假设警戒线为60%，当股价跌到48元时，各方会开始关注其中风险；假设平仓线是30%，当股价跌到39元，在你不追加质押的情况下，金融机构为了控制风险，可能会卖出股票。

当然，金融机构会不会卖出，要看质押贷款时的合同约定及后续执行。

实际上，因为新三板流动性较差，假使真存在卖出的话，这种卖出可能是致命的。所以，市场各方对股权质押都非常谨慎。实际上，一旦触及平仓线，以新三板目前的流动性，金融机构想跑也未必能跑出来。所以，没有人希望这件事发生。

不想出现风险，唯一的办法是降低质押率，所以读懂新三板研究中心的数据告诉你，目前大部分的质押里，100万股票通常能贷出10万至30万。

问题是，已经搞过股权质押的公司，现在股价怎么样呢？

读懂新三板研究中心的数据显示，已经有14家做市公司被质押的股权市值不超过质押贷款额的130%，而且这些公司并没有披露是否已经增加质押。

这是不是意味着风险就在眼前？读懂君不知道。因为新三板公司关于股权质押的公司细节很少，既不说为什么这100万股票能贷出80万人民币，也不说在什么情况权力方要求增加质押或有权抛售股权。

另一种情况更令读懂君费解，那就是不少新三板公司用100万市值股票质押出200万甚至300万元，而二级市场股票在质押后又大规模下跌，读懂君不知道提供资金的金融机构会如何处理。投资还是要到一些正规的平台，例如腾讯众创空间