证券投资常见的分析方法有那些

基础分析一般叫基本面分析，认为股票价格取决于其内在价值。因此，分析的主要内容是公司的经营状况，产品的市场状况，未来上升空间，进而得出未来几年每股收益的情况，然后在市场认可的估值水平下给出股票的合理价格区间。

技术分析法是通过对股市行为本身的分析来预测股市价格的变化方向。技术分析方法的本质是一种经验模型，它解释行情变化原因的依据是经验模型内部建立起来的逻辑关系。具体地说技术分析主要是将股市往日有关价、量、时等日常交易资料，按照时间序列绘制成图形或图表，然后针对这些图形或图表进行分析研究，预测股市未来走势。基本分析 技术分析 行为分析宏观分析，行业分析，公司分析，技术分析。

宏观把握趋势，顺势而为。行业把握特征，是否有投资价值。公司分析具体选择合适的股票。技术分析判断买卖价位。一般而言,证券投资分析结论的正确程度实际上取决于三个方面:

(1)分析师占有信息量的大小以及分析时所使用的信息资料的真实程度;

(2)所采用的分析方法和分析手段的合理性和科学性;

(3)证券分析过程的合理性和科学性.它们实际上也是证券投资分析的三个基本要素:信息,方法和步骤,有了上一节中科学的投资分析流程作为基础,则证券投资分析的方法直接决定了证券投资分析的质量. 目前,进行证券投资分析所采用的主流方法主要有四大类型(或者四种流派):

一,基础分析(fundamental analysis).又称基本面分析,是指证券分析师根据经济学,金融学,财务管理学及投资学的基本原理,通过对决定证券投资价值及价格的基本要素如宏观经济指标,经济政策走势,行业发展状况,产品市场状况,公司销售和财务状况等的分析,评估证券的投资价值, 判断证券的合理价位,从而提出相应的投资建议的一种分析方法.基本面分析主要研究影响市场变化的各种经济因素和发展趋势,它最核心的步骤是市场参与者对资料数据进行理性的分析评估并一贯坚持利用它们.进行基础分析的核心目标在于价值发现,在于理解企业进行价值创造的过程和模式.这对于破除所谓的"投机热"和"非理性繁荣"有直接的作用. 基础分析的理论基础相当宽泛,主要来自于四个方面――经济学,金融学,财务学和管理学: 经济学,具体包括宏观经济学,微观经济学和产业(中观)经济学三个主要分支.宏观经济学揭示各经济主体,各经济变量(如GDP,国民收入,经济增长速度,进出口,国际收支,物价指数,投资规模,居民消费,失业率等)之间的关系原理,以及国家的宏观经济政策手段对经济运行的影响,为探索宏观经济变量及宏观经济政策与证券价格之间的关系提供了理论基础.微观经济学探讨供给需求,价格形成,要素分配以及市场均衡等问题,为解释基本经济单元的基础经济活动提供分析工具.产业经济学(Industrial Economics)则是一门融产业经济理论与产业政策为一体,联结宏观经济和微观经济的中观经济学,主要研究产业组织理论――即产业内部公司行为,策略及其决定因素,以及这些行为和策略的政策含义,还包括产业结构,产业关联,产业布局,产业发展和产业政策等.当代产业经济学是以微观经济学为基础,它在完全竞争模型中逐步加入现实参数,诸如有限信息,

交易成本,进入壁垒,价格调整成本和政府行为等,使其理论模型更接近现实生活,也更具解释力.产业经济学则深入到企业"黑箱"内部,探究企业内部的组织结构和资源配置效率等问题,因而对厂商具体实践活动和政府管制政策都有着重要的指导意义. 金融学.具体又分宏观金融学和微观金融学两个方面.宏观金融学主要指货币银行,公共财政和国际金融方面的内容.一国的财政货币政策直接影响着一国的证券市场.公共财政学揭示财政政策指标(如政府支出,税率,财政赤字,政府债务规模)之间的相互关系,而货币银行学揭示货币指标(如货币供给,利率水平,汇率水平,贷款规模与结构等)之间的相互关系,这都为探索财政政策和货币政策与证券价格之间的关系提供了理论基础.国际金融学本质上是开放经济的货币宏观经济学,因而它往往被认为是货币银行学的一个外延和必然组成部分.在经济全球化进程中,它主要关心在一个资金广泛流动和灵活多变的汇率(exchange rate)制度环境下,同时实现内外均衡的条件和方法.无论是汇率还是均衡,都会对整个经济特别是其中的外向型部门产生密切的联系;汇率还是跨国证券投资风险的直接来源之一.微观金融学则主要是指金融市场,投资学和公司金融方面的内容.金融市场学提供对于投资对象的特征描述,以及交易这些产品的市场机制;投资学所揭示的投资价值,投资风险,投资回报率等的关系原理为探索这些因素对证券价格的作用提供了理论基础;公司金融则为理解企业的投融资决策和信息披露方式提供了线索. 财务(管理)学(Financial Management).需要指出的是财务学和会计学是有区别的, 会计学处理的是有关信息反映的问题,而财务管理学是着眼于资金的调剂和使用.财务管理学对整个资金使用过程中所涉及的重要问题如筹资,投资,资产的运营以及分配四大内容进行详细说明,由于以价值为计量单位,所以对整个企业管理更具综合性和权威性,从而为理解企业的运营行为提供了工具.财务学所揭示的企业财务指标之间的关系原理为探索企业财务指标与证券价格之间的关系提供了理论基础. (企业)管理学.由于分析会涉及到企业运转的方方面面,它主要研究同现代企业生产经营,科技发展相适应的管理理论和方法,应用现代科技成就,揭示企业活动规律, 研究企业发展的理论,方法和工具,提高管理效率和效益. 以这样一些学科为支持,基础分析的内容包括宏观分析,中观(行业和区域)分析和微观(公司)分析三个层次:

1)宏观分析.它主要探索宏观经济形势(用宏观经济指标反映)和经济政策对证券价格的影响. 经济指标又分三类:超前性指标,吻合性指标和滞后性指标.除了经济指标之外,宏观经济政策分析也是宏观分析的主要内容,影响证券价格的主要政策有:货币政策,财政政策,信贷政策,债务政策,税收政策,利率与汇率政策,产业政策,收入分配政策等等.

2)中观(行业和区域)分析.行业分析通常包括产业分析与区域分析两个方面,前者主要分析产业所属的不同市场类型,所处的不同生命周期以及产业的业绩对于证券价格的影响;后者主要分析区域经济因素对证券价格的影响.行业分析是介于经济分析与公司分析之间的中观层次的分析, 一方面,产业的发展状况对该产业上市公司的影响是巨大的,从某种意义上说,投资某个上市公司, 实际上就是以某个产业为投资对象.

3)微观(公司)分析.公司(或者企业)分析是基础分析的重点,无论什么样的分析报告,最终都要落脚在某个公司证券价格的走势上.如果没有对发行证券的公司的状况进行全面的分析,就不可能正确地预测其证券的价格走势.公司分析主要包括以下三个方面的内容――公司基本素质分析,公司财务报表分析和投资价值评估(以及相应投资风险的分析). 基础分析的优点主要有两个:(1)能够比较全面地把握证券价格的基本走势;(2)应用起来相对规范和简单.从长期来看,基本面分析方法是一种有用的分析工具,但它在考虑诸多影响市场的经济因素的意外变化时不够灵活和及时,它对政治,经济因素产生影响的考虑经常有滞后性.因此基础分析的主要缺点就是预测的时间跨度相对较长,对短线投资者的指导作用比较弱. 根据它的优缺点,它有自己的适用范围.基础分析主要适用于以下几个方面:

(1)周期相对比较长的证券价格预测;(2)相对成熟的证券市场;(3)短期预测精确度要求不高的领域. 二,技术分析(technical analysis).所谓技术分析,是仅从证券的市场行为来分析证券的价格未来变化趋势的方法.它是根据证券市场本身的变化规律得出的分析方法,属于经验总结.技术分析流派的建立,主要是内省的投资者对市场运作规律的长期经验积累.一代又一代的投资者在总结提炼经验的基础上,逐步归纳出市场运作的若干规律,并逐步据以形成了各自的投资方法与投资理论.技术分析流派认为,任何能对市场产生影响的信息,其影响都立即反映到市场价格中,市场永远是对的.同时市场的历史信息包含有对市场未来趋势的提示.投资者可以根据对过去市场的分析得出未来市场运动趋势的某种预期.简单的说技术分析是从证券的市场行为来分析和预测证券的将来行为,不考虑别的因素.所谓市场行为包括市场的价格,成交量,达到这些价格和成交量所用的时间,也就是所谓的"价,量,时,空".由于主要是依靠经验积累,传统的技术分析的理论基础相对薄弱.它的理论基础是建立在以下的三个假设之上的.这三个假设是(1)市场行为涵盖一切信息

在国内所谓的投资股市其实就是赌博

如果非要投资就投资有分红的公司把

股票投资报告分析要写哪些方面

选票理由，该股票公司概况和发展潜力，利润分析，利润周期和亏损分析，止损方案！还有就是能影响该股票公司的相关因素等！江中药业股票分析报告

我国沪深股市发展至今已有上千只a股，经过十年的风风雨雨，投资者已日渐成熟，从早期个股的普涨普跌发展到现在，已经彻底告别了齐涨齐跌时代。从近两年的行情分析，每次上扬行情中涨升的个股所占比例不过1/2左右，而走势超过大盘的个股更是稀少，很多人即使判断对了大势，却由于选股的偏差，仍然无法获取盈利，可见选股对于投资者的重要。

那么如何选择一只股票呢？需要考察哪些技术指标呢？

选股的基本策略是：价值发现，选择高成长股，技术分析选股，立足于大盘指数的投资组合（指数基金）。基本分析选股，就是要进行

公司所处行业和发展周期分析，公司竞争地位和经营管理情况分析，公司财务分析 ，公司未来发展前景和利润预测，发现公司已存在或潜在的重大问题，结合市盈率指标选股 。

以江中药业为例，具体分析一下它的价值。

一． 公司所处行业和发展周期

任何公司的发展水平和发展的速度与其所处行业密切相关。一般来说，任何行 业都有其自身的产生、发展和衰落的生命周期，行业经历这四个阶段的时间长短不一

通常人们在选则个股时，要考虑到行业因素的影响，尽量选择高成长行业的个 股，而避免选择夕阳行业的个股品牌，江中药业之后经历了11年的高速成长期，目前已进入成熟期，它的股价，也在几年 中经历了十余倍的狂飚后稳定下来。又如沪市中的大盘股新钢矾，虽然属于被认为 是夕阳行业的钢铁行业，但是由于自身良好的经营和管理水平，98年实现了净利 润增长超过100％的骄人业绩，说明夕阳行业中照样可以出现朝阳企业。以上事实 表明，行业发展周期和公司自身的发展周期有时可能差别很大，投资者在选股时既 要考虑行业周期，又要具体问题具体分析。

在我国，由于公司的一般规模较小，抗风险能力较弱，企业的短期经营思想比较浓厚，要想获得长期持续稳定的发展难度较大 ，上市公司中往往昙花一现者较多，但江中药业公司规模较大

二． 公司竞争地位和经营管理情况分析

市场经济的规律是优胜劣汰，无竞争优势的企业，注定要随着时间的推移逐渐萎缩及至消亡，只有确立了竞争优势，并且不断地通过技术更新、开发新产品等各 种措施来保持这种优势，公司才能长期存在，公司的股票才具有长期投资价值。决定一家公司竞争地位的首要因素是公司的技术水平，其次是公司的管理水平，另外 市场开拓能力和市场占有率、规模效益和项目储备及新产品开发能力也是决定公司 竞争能力的重要方面。对公司的竞争地位进行分析，可以使我们对公司的未来发展 情况有一个感性的认识。除此之外，我们还要对公司的经营管理情况进行分析，主 要从以下几个方面入手：管理人员素质和能力、企业经营效率、内部管理制度、人才的合理使用等。 通过对公司竞争地位和经营管理情况的分析，我们可以对公司基本素质有比较深入的了解，这一切对投资者的投资决策很有帮助。

三． 公司财务分析

如果说，对公司的竞争地位和经营管理情况进行的分析，主要是定性分析，那 么对公司财务报表进行的财务分析则是对公司情况的定量分析。

四． 公司未来发展前景和利润预测

投资者可以综合分析公司各方面情况，对公司的未来发展前景作一基本估计，分析方法主要从上面介绍的几方面加以考虑。另外还可通过对公司的产品产量、成本、利润率、各项费用等各因素的分析，预测公司下一期或几期的利润，以便为公司的内在价值作一定量估计。这项工作由于专业性较强，一般由专业分析师进行，普通投资者虽然对利润预测难度较大，仍然可以根据自己掌握的信息作一大概的估 计，对于选股的投资决策不无裨益。

五．发现公司已存在或潜在的重大问题

在选股时，除对公司其它各方面情况进行详细分析外，我们还必须通过对公司 年报、中报以及其它各类披露信息的分析，发现公司存在的或潜在的重大问题，及时调整投资策略，回避风险。由于各家公司所处行业、发展周期、经营环境、地域等各不相同，存在的问题也会各不相同，我们必须针对每家的情况作具体的分析，没有一个固定的分析模式，但是一般发生的重大问题容易出现在以下几方面：

1． 公司生产经营存在极大问题，甚至难以持续经营

公司生产经营发生极大问题，持续经营都难以维持，甚至资不抵债，濒临破产和倒闭的边缘。

2． 公司发生重大诉讼案件

由于债务或担保连带责任等，公司发生重大诉讼案件，涉及金额巨大，一旦债务成立并限期偿还，将严重影响公司利润、对生产经营将产生重大影响，对公司信 誉也可能受到很大损害。更为严重的公司还可能面临破产危险。

3．投资项目失败 ，公司遭受重大损失

公司运用募股资金或债务资金，进行项目投资，由于事先估计不足、或投资环境发生重大变化、或产品销路发生变化、或技术上难以实现等各种原因，使得投资 项目失败，公司遭受重大损失，对公司未来的盈利预测发生重大改变。

4．从财务指标中发现重大问题

从一些财务指标中可以发现公司存在的重大问题。(1) 应收帐款绝对值和增幅巨大，应收帐款周转率过低，说明公司在帐款回收上可能出现了较大问题；(2) 存货巨额增加、存货周转率下降，很可能公司产品销售发生问题，产品积压，这时最 好再进一步分析是原材料增加还是产成品大幅增加；(3) 关联交易数额巨大，或者上市公司的母公司占用上市公司巨额资金，或者上市公司的销售额大部分来源于母公司，利润可能存在虚假，但是对待关联交易需认真分析，也许一切交易都是正常合法的；(4) 利润虚假，对此问题一般投资者很难发现，但是可以发现一些蛛丝马迹，例如净利润主要来源于非主营利润，或公司的经营环境未发生重大改变，某年的净利润却突然大幅增长等，随着我国证券法的实施及监管措施的俞加完善，这一困扰投资者的问题有望呈逐渐好转趋势。

六．结合市盈率指标选股

运用基本分析方法，我们可以通过每股盈利、市盈率等指标，并综合考虑公司所在板块、股本大小、公司发展前景等因素，确定公司的合理价格，如果价格被低 估，则可作为备选股票，择机买入。 在此方法中，市盈率是最重要的参考指标，究竟市盈率处在什么位置比较合 理，并没有一个绝对的标准，各个国家和地区的平均市盈率差距也很大，欧美国家 股市平均市盈率经常保持在20倍左右，日本则在很长一段时间内高居60倍以上吗、近几年来，我国沪深股市的平均市盈率水平在30－50倍的范围内波动，一般来 说，30倍左右是低风险区，50倍左右是高风险区，从投资价值的角度分析，假如我们把一年期的银行存款利率作为无风险收益 率，那么在股市中高于这一收益率的收益水平就是我们可以接受的，例如我们以目 前的一年期银行存款利率3.78% 所对应的市盈率26.5倍，作为判断股票投资价值的标准，低于这一市盈率水平的股票，就可以认为价值被低估、具备了投资价值。然而如果仅从这一角度去考虑问题，我们必然要犯错误，因为市盈率受一些因素的 影响巨大。首先，市盈率水平与公司所处行业密切相关。此外，公司高成长与否，对市盈率有重大影响。俗话说，买股票就是买公司的未来，一个对未来有良好预期的个股，其股价自然就高。公司未来前景越好，成长性越高，市盈率水平就越高。那么如何衡量这一因素呢，我们在此引入动态市盈率的概念，从市盈率的公式可以看出，市盈率是股价与每股收益的比值，每股收益的变化，使市盈率向相反方向变化，由每股收益的不同，我们可以计算出3种市盈

率，即市盈率ⅰ，市盈率ⅱ，市盈率ⅲ。

市盈率ⅰ＝考察期股价 / 上年度每股收益

市盈率ⅱ＝考察期股价 / 中期每股收益 ×2

市盈率ⅲ＝考察期股价 / 预期本年每股收益

市盈率ⅰ是基于假设企业考察期每股收益与上年每股收益相同，而上年每股收益实际上不能真实地反映企业当前的实际经营情况和获利能力，因此该市盈率不能真实地反映实际市盈率水平，其作用也就大打折扣。 3种市盈率虽然各有不足，毕竟是投资的重要依据，我们将3种市盈率结合起来考虑问题就会更加全面。从以上分析可以看出，市盈率受多种因素影响，因此要辩证地看待市盈率，而且应该把市盈率和成长性结合起来考虑。在成长性类似的企业中，应选择市盈率低 的股票，若一个企业成长性良好，即使市盈率高些也还是可以介入。