求期权合约到期期限怎么求的,求期权合约到期期限怎么求收益

『一』什么是期权合约到期日

合约到期日是合约有效的日期，也是期权买方可以买入的最后日期行使他的权利。合同期满后，合同自动失效。期权买方不再拥有权利，期权卖方不再承担义务。目前挂牌的50ETF期权合约的到期日也是最后一个交易日，即合约到期月份的第四个周三（遇法定节假日顺延）。

『二』期权到期价格如何计算

期权是指期货合约在特定日期以固定价格买入或卖出股票、基金的权利。因此，期权是一种特权，所有者只有权利，没有相应的义务。
预留期权是指赋予所有者在到期日以固定价格购买目标股票和基金的权利的期权。其授权其特点是购买，因此也可称为加价期权、期权期权、买方期权或买方期权。
预留期权是指赋予所有者在到期日以固定价格出售目标股票和基金的权利的期权。其授权的特点是出售，也可称为向下选择权、挑选选择权、销售选择权或出售选择权。
期权合约的期限价值：
购买预留期权的期限价值=Max（股市价格-执行价格，0），净利润=价值-投资成本。
卖出保留期权的期限价值=-Max（股市价格-执行价格，0），净利润=价值+销售收入。
购买保留期权的期限价值=Max（执行价格-股市价格，0），净利润=价值-投资成本。
销售预留期权的期限价值=-Max（执行价格-股市价格，0），净利润t = 价值 + 销售收入。
认购预订选择：
交易所拥有认购指数ETF的选择权。该指数ETF当前价格为2.250元，执行价格为2.265元。该期权一个月后到期，期权交易价格为0.0400元。某机构投资者利用期权进行套利交易，购买了100万股期权。预计1个月后股指ETF价格可能为2.340元或2.163元。
一个月后，股指ETF价格为2.340元。
到期价值=100×Max(2.340-2.265,0)=75000元。
身家=7.5-100×0.04=35000元。
一个月后，股指ETF价格为2.163元。
到期价值=100×Max(2.163-2.265,0)=0万元。
身家=0-100×0.04=-4万元。
购买保留期权的目标股价越高，利润越大。如果股价下跌，权利就会丧失t。
卖出看涨期权：
交易所有看涨指数E为TF期权，当前股指ETF价格为2.250元，执行价格为2.265元。该期权一个月后到期，期权交易价格为0.04元。某机构投资者利用期权进行套利交易，卖出了100万股期权。预计1个月后股指ETF价格可能为2.340元或2.163元。
一个月后，股指ETF价格为2.340元。
到期价值=-100×Max(2.340-2.265,0)=-75000元。
身家=-7.5+100×0.04=-35000元。
一个月后，股指ETF价格为2.163元。
到期价值=-100×Max(2.163-2.265,0)=0万元。
身家=0+100×0.04=4万元。
卖出保留期权的目标股价越高，损失就越大。股价下跌就是正确的收益。
购买预留期权：
兑换指数ETF期权。该指数ETF当前价格为2.250元，执行价格为2.265元。该期权一个月后到期，期权交易价格为0.04元。某机构投资者利用期权进行套利交易，购买了100万股期权。预计1个月后股指ETF价格可能为2.340元或2.163元。
一个月后，股指ETF价格为2.340元。
到期价值=100×Max(2.265-2.340,0)=0万元。
身家=0-100×0.04=-4万元。
一个月后，股指ETF价格为2.163元。
到期价值=100×Max(2.265-2.163,0)=102000元。
身家=10.2-100×0.04=62000元。
购买保留期权的目标股价越低，利润越大。如果股价上涨，权力货币就会流失。
出售保留期权：
交换指数ETF期权。目前该指数ETF价格为2.250元，d 执行价格为2.265元。该期权一个月后到期，期权交易价格为0.04元。某机构投资者利用期权进行套利交易，卖出了100万股期权。预计1个月后股指ETF价格可能为2.340元或2.163元。
一个月后，股指ETF价格为2.340元。
到期价值=-100×Max(2.265-2.340,0)=0万元。
身家=0+100×0.04=4万元。
一个月后，股指ETF价格为2.163元。
到期价值=-100×Max(2.265-2.163,0)=-102000元。
身家=-10.2+100×0.04=-62000元。
卖出保留期权的目标股价越低，损失就越大。股价的上涨就是正确的收入。
期权投资策略：
(1) 保护性下跌期权：股票与保留期权组合
(2) 上涨期权：股票卖出保留期权组合
(3) 反击：同时购买预订选项和同一目标的预订选项，同时出售预订选项和同一目标的预订选项。
保护性下跌期权的应用：
交易所设有下跌指数ETF期权。目前股指ETF价格为2.250元，执行价格为2.265元。该期权将在一个月后到期。成交价格为0.04元。某机构投资者利用期权进行套利交易，分别买入股指ETF和期权各100万份。预计1个月后股指ETF价格可能为2.340元或2.163元。
一个月后，股指ETF价格为2.340元。
股指ETF投资收益=100×（2.340-2.250）=9万元。
股指ETF期权收益=0-100×0.04=-4万元。
总收入=9-4=5万元。
一个月后，股指ETF价格为2.163元。
库存指数ETF投资收益=100×（2.163-2.250）=-87000元。
股指ETF期权收益=100×(2.265-2.163)-100×0.04=62000元。
总收入=-8.7+6.2=-25000元。

『三』关于选项的几个问题

1．外汇期权交易

期权，从字面上看，“期”是指未来，“权”是指权利。期权是指在未来特定时间以特定价格买入或卖出一定数量特定商品的权利。选择实际上是一种权利，一种选择。期权的持有者可以在期权规定的时间内选择买入或不买入、卖出或不卖出。他可以行使权利，也可以放弃。这种权利，而期权的卖方只承担期权合同中规定的义务。外汇期权是期权的一种。与股票期权、指数期权等其他类型的期权相比，外汇期权买卖外汇。也就是说，期权买方获得了r向期权卖方支付相应的期权费用后，即期权。买方在支付一定数额的期权费后，有权在约定的到期日按照双方事先约定的汇率和金额，与期权卖方买入或卖出约定的货币。同时，权利买受人也有权不履行上述买卖合同。期权分为两种类型：看涨期权和看跌期权。为了获得上述买入或卖出的权利，期权（权利）的买方必须向期权（权利）的卖方支付一定的费用，称为期权费（Premium）。由于期权（右）的买方有权决定未来是否执行交易，期权（右）的卖方承担未来汇率波动可能带来的风险，期权费为弥补汇率风险可能造成的损失。这期权溢价实际上是期权的价格（右）。例如：某人买入一份价值 100,000 美元的欧元/美元欧式看涨合约，溢价为 1,000 美元。合约期限为三个月，执行价格为1.1500。三个月后合约到期日，欧元/美元汇率为1.1800。那么这个人就可以要求合约卖家以1.1500的价格向自己卖出价值10万美元的欧元，然后他就可以在外汇市场上以1.1800的价格卖出。得出，收到的利润减去首期付款的 1,000 美元就是最终利润。如果购买期权合约三个月后，欧元/美元汇率为1.1200，此时执行合约会比直接在外汇市场上购买更划算。然后，该人可以放弃执行合同的权利，并遭受最多 1,000 美元的损失。期权合约是标准化合约。所谓标准化合同，是指除了期权的价格是通过市场公开竞价形成的，合同的其他条款是预先约定的，具有普遍性和统一性。期权合约包含三个主要要素：权利金、行权价格和合约到期日。 A。溢价 溢价也称为期权费、期权费，是期权的价格。权利金是期权合约中唯一的变量。它是由国际期权市场上买卖双方公开竞价形成的。这是期权买方必须向卖方支付的费用，以获得期权合约滑点所赋予的权利。对于期权的买方来说，权利金是可能产生的最大损失金额。对于期权买家来说，出售期权可以在不立即交割的情况下获得权利金收入。 b.执行价格 执行价格是指期权的买方行使其权利时预先指定的买卖价格。之后行权价格确定后，在期权合同规定的期限内，无论价格如何波动，只要期权的买方要求执行期权，期权的卖方就必须以此价格履行其义务。例如，期权买方买入看涨期权，在期权合约有效期内，如果价格上涨并高于执行价格，则期权买方有权以一定价格买入期权合约中规定的特定商品。较低的执行价格。期权卖方还必须无条件地以较低的行权价格履行卖出义务。对于外汇期权，执行价格是外汇期权的买方行使其权利时事先指定的汇率。 C。合约到期日 合约到期日是指期权合约必须履行的最后日期。欧式期权规定期权只能在到期日行使合同日期。美式期权规定，期权可以在合约到期日（包括合约到期日）之前的任何交易日执行。同一类型的期权合约的有效期长短不一，分为周、季度、年和连续月等不同时间段。 d.比较外汇期权和外汇实盘交易。对于外汇实盘来说，某一品种在某一时点只有一个价格；但对于外汇期权来说，在某个时间点，某个品种有不同的执行价格。不同日期通常有多种期权价格。外汇期权业务的优势在于可以锁定未来汇率，提供外汇保值。客户拥有更好的灵活性和选择性，在汇率向有利的方向变化时也可以获得盈利机会。对于那些合同尚未敲定、敲定的进出口企业有很好的保值效果。期权的买方风险有限，仅限于期权费用，并有获得无限利润的可能性；卖方的利润有限，仅限于期权费，风险无限。例如：一家公司持有美元，一个月后需要用欧元支付进口费用。为了防范汇率风险，公司可以向银行购买一份“买入欧元、卖出美元，期限为一个月，约定汇率为1.2000”。欧式期权。那么公司有权在未来期权到期时以1欧元=1.2000美元的价格向银行购买约定数量的欧元。如果期权到期时市场即期汇率为1欧元=1.1900美元，那么公司就不能执行该期权，因为在市场即期汇率r购买欧元更有利这个时候吃的。相反，如果期权到期时1欧元=1.2200美元，公司可以决定行使期权，要求银行以1欧元=1.2000美元的汇率向公司出售欧元。可见，外汇期权业务可以让公司灵活规避外汇市场波动带来的风险，且成本仅限于期权费用。

2.价格期权就是上面所说的期权费，是买卖期权合约时确定的期权合约的价格。
权利金也称为期权费、期权费。是期权价格。权利金是期权合约中唯一的变量。它是由国际期权市场上买卖双方公开竞价形成的。它是期权的买方为获得期权合约赋予的权利而必须向卖方支付的费用。对于期权的买方来说，权利金是最重要的可能产生的最大损失金额。对于期权买家来说，出售期权可以在不立即交割的情况下获得权利金收入。

3.奇异期权是比传统期权更复杂的衍生证券。例如，行权价格不是一个确定的数字，而是一段时间内资产平均价格的期权，或者在期权有效期内价格超过一定限度的期权。 ，该选项将无效。

4.协议价格是期权合约中约定的执行价格。
执行价格 执行价格是指期权的买方行使其权利时事先约定的买卖价格。行权价格确定后，在期权合同规定的期限内，无论价格如何波动，只要期权的买方要求执行期权，期权的卖方就必须按此价格履行义务。例如：选项n 买方买入看涨期权，在期权合约有效期内，如果价格上涨并高于执行价格，则期权买方有权以较低的执行价格购买指定数量的特定商品。期权卖方还必须无条件地以较低的行权价格履行卖出义务。

『四』什么是期权合约到期月份

到期月份是指期权合约期限到期的月份。